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九泰盈华量化同化(LOF)C(168107)基金根基概况
浏览: 118次    发布时间: 2019-06-02

九泰盈华量化同化(LOF)C(168107)基金根基概况

本基金在股票投资过程中首要采用量化投资模子,指导构建投资组合,强调投资纪律,切实贯彻量化投资策略,力争在节制风险的前提下实现基金资产的持久稳健增值。

1、年夜类资产设置装备摆设策略本基金首要经由过程对宏不美观经济运行状况、国家财政和货泉政策、国家财富政策以及成本市场资金情形、证券市场走势的剖析,在评价未来一段时刻股票、债券市场相对收益率的基本上,动态优化调整权益类、固定收益类等年夜类资产的设置装备摆设。 在严酷节制风险的前提下,力争获得超越业绩斗劲基准的绝对回报。 2、股票投资策略本基金股票投资策略首要采用量化策略,辅以定性剖析、定量剖析相连系的股票投资策略等。

(1)量化策略本基金采用三类量化模子,拔取并持有预期收益较好的行业和股票构成投资组合,经由过程仓位节制规避可能的市场下跌风险,并充实操作分歧模子在分歧市场情形下的顺应性及其互补优势,在复杂多变的情形下,力争实现超越业绩斗劲基准的投资回报。 1)风险猜测模子。 该模子使用股票市场的多维度要素进行量化建模,猜测股票指数可能发生的系统性下跌风险,在模子提醒有下跌风险时,经由过程降低组合的股票仓位,必然水平呵护投资者的净值平安。 该模子的多维度要素首要搜罗市场情感要素、根基面要素、资金面要素等。 2)行业轮动模子。 该模子采用多身分打分的框架,从公司数据、行业数据等出发,成立量化模子,评估行业的投资价值和预期收益;同时,综合考虑行业风险度、行业流动性等身分,优化抉择组合中的行业权重设置装备摆设。 该模子首要搜罗微不美观变化模子、中不美观设置装备摆设模子、宏不美观轮动模子等。 3)多因子选股模子。 该模子从上市公司的各项数据出发,对个股进行建模打分,从多个维度甄选行业内的个股进行设置装备摆设。

该模子首要搜罗价值因子、成长因子、质量因子、动量因子、市场情感因子、剖析师因子、资金流因子等。 上述三个量化模子自上而下、彼此独立操作,即风险猜测模子确定组合的仓位、行业轮动模子确定组合的行业设置装备摆设、多因子选股模子确定行业内的个股权重。 本基金经由过程充实操作三个量化模子,及其在分歧市场情形下的互补优势,力争获取超越业绩斗劲基准的收益。

(2)定性剖析、定量剖析相连系的股票投资策略本基金同时采用定性剖析体例和定量剖析体例相连系的策略进行股票投资。 本基金的股票定性剖析体例采用深度价值挖掘和多层面立体投资剖析系统。

在矫捷的类别资产设置装备摆设的基本上,本基金经由过程自上而下及自下而上相连系的体例挖掘优质的上市公司,严选其中平安边际较高的个股构建投资组合:自上而下地剖析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等剖析把握其投资机缘;自下而上地评判企业的产物、焦点竞争力、治理层、治理结构等;并连系企业根基面和估值水平进行综合的研判,严选平安边际较高的个股。

在定性剖析的基本上,本基金的股票定量剖析体例将剖析备选股票的估值指标(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成长性指标(主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率、净利润现金保障倍数等)、现金流量指标和其他财政指标,再经由过程斗劲市场整体估值水平、行业估值水平、首要竞争对手估值水平,并参考国际市场估值水平,来评估备选股票价值晋升带来的投资机缘。 3、债券投资策略本基金经由过程深切剖析宏不美观经济数据、货泉政策和利率变化趋向以及分歧类属的收益率水平、流动性和信用风险等身分的基本上,构建债券投资组合。 本基金运用久期节制策略、刻日结构设置装备摆设策略、类属设置装备摆设策略、骑乘策略、杠杆放年夜策略等多种策略进行债券投资。

4、资产撑持证券投资策略本基金投资资产撑持证券将综合运用久期治理、收益率曲线变换剖析、收益率利差剖析和公司根基面剖析、把握市场生意机缘等积极策略,在严酷节制风险的情形下,经由过程信用研究和流动性治理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得持久不变收益。 5、股指期货投资策略基金治理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资方针。 本基金在股指期货投资中将按照风险治理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨严原则,介入股指期货的投资,以治理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特征。 此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期年夜额申购赎回、年夜量分红等不凡情形下的流动性风险以进行有效的现金治理。

如法令律例或监管机构往后准许基金投资其他品种,基金治理人在履行恰当轨范后,可以将其纳入投资规模,本基金可以响应调整和更新相关投资策略,并在招募仿单更新或相关通知书记中通知书记。

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